Investícia do zlata

 

Rýdzim príkladom investície do zlata je nákup zlatých mincí alebo tehál. Hoci sa jedná zrejme o najtradičnejšie spôsob zlatej investície, nesie v sebe hneď niekoľko nevýhod, s ktorými musí každý investor počítať. Jednou z nich je cena, ktorá v sebe okrem ceny zlata na trhu obsahuje tiež dodatočné výrobné a distribučné náklady a prípadné náklady na zabezpečenie ich bezpečného skladovania. V prípade ich predaja sa tu navyše objavuje problém s likviditou a investor si tak môže počkať aj niekoľko týždňov, než sa mu podarí jeho zlaté mince predať.

 

Takýto problém sa dá jednoducho vyriešiť investíciou do niektorého z burzových obchodovaných fondov, čiže ETF, ktoré držia zlato vo svojom portfóliu a kopírujú tak jeho cenu na trhu. Práve to, že sú obchodované na burze, dávajú investorovi možnosť kedykoľvek svoje "zlato" predať za aktuálnu cenu a získať tak svoje investované prostriedky v priebehu krátkej chvíle späť. S touto investíciou sú navyše spojené len minimálne náklady na riadenie daného fondu, ktoré sú navyše už započítané v jeho cene na trhu. Príkladom takéhoto fondu môže byť ETF sa symbolom GLD obchodovaný na New Yorkské burze NYSE.

 

Ako si ale teraz ukážeme, nie vždy je priamy nákup zlata tým najvýhodnejším spôsobom. Jednou z alternatív môže byť napríklad nákup akcií spoločností ťažiacich zlato. Tieto spoločnosti totiž profitujú nielen z rastúcich cien zlata, ale nesú v sebe aj všetky výhody akciové investície. Investorovi sa tak ponúkajú dva potenciálne zisky v jednej investícii. Súčasná recesia navyše prinútila tieto spoločnosti k znižovaniu nákladov a tie tak budú aj naďalej schopní zvyšovať svoje marže, čím sa táto investícia stáva ešte atraktívnejšou. Príkladom môže byť ETF sa symbolom GDX obchodované opäť na New Yorkské burze.

 

 

Zrejme najzaujímavejšou variantou, ktorá v sebe navyše skrýva zrejme najmenšie riziko, je využitie opcií na zlato. V tomto smere sa veľmi osvedčila stratégia založená na pravidelnom mesačnom rolovanie short put a short call opcií na jeden zo "zlatých" ETF, za čo investor každý mesiac dostane prémiu vo výške 2 až 3%. To je možné vďaka vysokej krátkodobé volatilite zlata, pretože práve tá má rozhodujúci vplyv na výšku nami inkasovanej opčnej prémie. Stratégia tak opäť využíva nielen potenciálu samotného drahého kovu, ale aj jeho špecifických trhových vlastností. Oproti ostatným investíciám tu nenastáva problém ani v prípade poklesu ceny zlata, lebo v tomto prípade sme chránení nielen výškou inkasovanej opčnej prémie, ale aj nižšou realizačnou cenou opcie, než za akú je zlato obchoduje na trhu. Ak tak cena zlata neklesne v priemere o viac ako 36% ročne, naša stratégia bude stále zisková. V opačnom prípade môže investor dosiahnu výnosu až 36% pa a to pri oveľa nižšom riziku, než aký ponúka priama investícia do zlata. Nie je divu, že za rok testovanie do júla 2009 dosiahla stratégie výnosu prevyšujúci 20%, zatiaľ čo v prípade priamej investície do zlata by investori zostali takmer na nule. Výhodou tejto stratégie tiež je, že zložené peniaze sú v čase rolovania short put opcií držané iba ako krytie v prípade plnenia a teda naviac ešte zhodnocovali za aktuálnu úrokovú mieru na peňažnom trhu.

 

 

 

 

Isté je, že možností, ako investovať do zlata sa ponúka veľa. Hoci je len na Vás, akú z nich si vyberiete, vždy je dobré obrátiť sa na odborníka, ktorý Vám dokáže pomôcť nielen s výberom tej najvýhodnejšej varianty, ale aj s jej prípadnou realizáciou.

Detailní popis investičné stratégie nabízené našou společnosťou